陳露

“近期來咨詢?cè)鲱~終身壽險(xiǎn)的客戶明顯多了起來，平均每天都有十幾個(gè)客戶來主動(dòng)咨詢?！蹦潮ｋU(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人關(guān)女士告訴中國(guó)證券報(bào)記者。

記者日前調(diào)研了解到，預(yù)定利率3.5%的增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品或于6月底大范圍停售。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，預(yù)定利率下調(diào)有望緩解保險(xiǎn)公司的負(fù)債成本。預(yù)定利率下調(diào)后，分紅險(xiǎn)等產(chǎn)品有望接力。

【資料圖】

產(chǎn)品陸續(xù)下架

“3.5時(shí)代即將結(jié)束”“歷史機(jī)遇，鎖定3.5%就在當(dāng)下”……近期，不少保險(xiǎn)銷售人員在朋友圈分享關(guān)于增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率即將下調(diào)的文案。

記者從多位保險(xiǎn)銷售人員處了解到，當(dāng)前已有不少預(yù)定利率3.5%的增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品下架，還未下架的產(chǎn)品或于6月底大范圍停售，后續(xù)新產(chǎn)品利率將會(huì)調(diào)整為3.0%。

保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人王女士表示，近期已收到不少增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品下架的通知?！爱a(chǎn)品下架一般不會(huì)提前太久通知，有可能當(dāng)天收到通知，第二天產(chǎn)品就下架，我們給客戶做的方案就得調(diào)整?！?/p>

隨著預(yù)定利率即將下調(diào)，保險(xiǎn)業(yè)也掀起一波增額終身壽險(xiǎn)的銷售熱潮。多位保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人表示咨詢和成交的客戶較此前有所增多。王女士說：“大概從3月份開始，咨詢和投保增額終身壽險(xiǎn)的客戶開始增加，周末還在忙著給咨詢的客戶做方案?！北ｋU(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人關(guān)女士也表示，近期咨詢的客戶中每天都有成交。

不過，盡管保險(xiǎn)銷售人員將6月底作為停售的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，但也有部分保險(xiǎn)公司表示停售時(shí)間并未完全確定。某保險(xiǎn)公司相關(guān)人士告訴記者，目前公司還沒完全確定產(chǎn)品停售時(shí)間。另一家保險(xiǎn)公司精算師告訴記者，3.5%的預(yù)定利率確定要下調(diào)，但下調(diào)時(shí)間可能要等監(jiān)管通知。

險(xiǎn)企保費(fèi)增長(zhǎng)

記者調(diào)研了解到，增額終身壽險(xiǎn)兼具投資和保障的雙重屬性，或是其熱銷的原因。

在存款利率不斷下調(diào)背景下，不少投資者將目光轉(zhuǎn)向預(yù)定利率較高的增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品?！拔易罱侗Ａ艘豢钤鲱~終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，主要就是看重它比銀行定期存款利率高一些，起到保住收益、強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的作用。”投資者小李說。

此外，也有不少投資者將其作為未來的資金保障。關(guān)女士告訴記者，近期投保的客戶中，不少是將其作為未來的保障。“有客戶投保是為未來的養(yǎng)老儲(chǔ)備一份養(yǎng)老保障，也有客戶是為自己的孩子存錢，作為孩子未來的教育資金等?！标P(guān)女士說。

保險(xiǎn)產(chǎn)品的熱銷也帶動(dòng)了保險(xiǎn)公司的保費(fèi)增長(zhǎng)。最新數(shù)據(jù)顯示，五家上市險(xiǎn)企今年前5月的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入大部分呈正增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。今年前5月，平安人壽實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2452.62億元，同比增長(zhǎng)6.6%；中國(guó)人壽實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入3986億元，同比增長(zhǎng)5.12%。人保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入也均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。

東吳證券非銀金融首席分析師胡翔表示，在預(yù)定利率由3.5%下調(diào)到3.0%的背景下，居民風(fēng)險(xiǎn)偏好仍舊較低，疊加銀行存款利率下調(diào)，保險(xiǎn)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力繼續(xù)提升，保本保息的儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品契合消費(fèi)者需求。

不過，多位保險(xiǎn)銷售人員也提示，增額終身壽險(xiǎn)適合長(zhǎng)期投資，獲得復(fù)利價(jià)值。如果投資期限較短或提前退保，投資者或許并不能獲得預(yù)期收益，甚至可能會(huì)出現(xiàn)本金虧損風(fēng)險(xiǎn)。

分紅險(xiǎn)等產(chǎn)品占比有望提升

在業(yè)內(nèi)人士看來，增額終身壽險(xiǎn)預(yù)定利率下調(diào)，有望緩解保險(xiǎn)公司負(fù)債成本壓力。在產(chǎn)品方面，預(yù)定利率下調(diào)之后，分紅險(xiǎn)等產(chǎn)品有望接力，對(duì)保險(xiǎn)公司的貢獻(xiàn)占比有望上升。

信達(dá)證券非銀金融行業(yè)首席分析師王舫朝表示，保險(xiǎn)具備“保障”的屬性仍具有持續(xù)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，“預(yù)定利率下調(diào)”對(duì)行業(yè)長(zhǎng)期降低負(fù)債成本也是利好。

胡翔預(yù)計(jì)，保險(xiǎn)公司會(huì)推出分紅險(xiǎn)等產(chǎn)品。中期來看，預(yù)定利率跟隨評(píng)估利率下行，新型產(chǎn)品占比提升，傳統(tǒng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比下降。雖然儲(chǔ)蓄型業(yè)務(wù)吸引力略有下降，但分紅險(xiǎn)占比提升有望緩解人身險(xiǎn)公司剛性負(fù)債成本壓力。

國(guó)泰君安非銀金融首席分析師劉欣琦表示，從負(fù)債端來看，保險(xiǎn)行業(yè)可降低產(chǎn)品定價(jià)利率，并且增加以分紅險(xiǎn)為代表的利率敏感型產(chǎn)品，優(yōu)化負(fù)債成本，來匹配當(dāng)前的低利率環(huán)境。